1900亿级大国企宣布破产!员工4.7万人,65亿债务违约

导语:沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请,标志着这家车企正式进入破产重整程序。

导语:沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请,标志着这家车企正式进入破产重整程序。

法院的裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性。

华晨集团作为辽宁省属国企,直接或间接控股、参股四家上市公司,并通过旗下上市公司华晨中国与宝马合资成立华晨宝马公司。有中华、金杯、华颂三个自主品牌和华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌。

华晨集团最终还是破产了。

据新华社报道,沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请,标志着这家车企正式进入破产重整程序。

而据新京报贝壳财经11月20日早晨报道,有消息称华晨汽车将在今日正式宣布破产,对此,华晨集团副总裁齐凯回应称“没听说,一切正常。”

据华晨集团官网显示,目前,华晨集团现有员工4.7万人,资产总额超过1900亿元;旗下有中华、金杯、华颂三个自主品牌以及华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌,产品覆盖乘用车、商用车全领域。

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公司无法偿还债务

据新华社,法院的裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性。

据启信宝,华晨集团股东为辽宁省政府国有资产监督管理委员会和辽宁省社会保障基金理事会(省产业(创业)投资引导基金管理中心),两者分别持股80%和20%。东方金诚出具的债券评级报告显示,截至2019年末,华晨集团拥有一、二级子公司34家,其中上市公司四家,分别为华晨中国、金杯汽车股份有限公司、上海申华控股股份有限公司和新晨中国动力控股有限公司。

图片来源:每经记者 张晓庆 摄

10月下旬,华晨集团发行的10亿元私募债到期仅支付了利息,本金未能兑付,引发关注。11月13日,一位债权人依法向法院提起华晨集团破产重整申请。

据辽宁省国资委有关负责人介绍,华晨集团长期经营管理不善,自主品牌一直处于亏损状态,负债率居高不下。2018年以来,辽宁省政府及相关部门一直努力帮助华晨集团解决现金流问题,但其债务问题积重难返。

今年,受新冠肺炎疫情影响,华晨集团自主品牌经营状况进一步恶化,长期积累的债务问题暴发。据华晨集团今年半年报,集团层面负债总额523.76亿元,资产负债率超过110%,失去融资能力。为解决债务问题,有关方面成立了华晨集团银行债委会,力求债务和解,但未果。

65亿元债务违约

11月16日,华晨汽车集团控股有限公司公告称,目前, 华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元,逾期利息金额合计1.44亿元。

华晨集团称,因企业资金紧张,续作授信审批未完成,造成无法偿还。华晨集团此次债务违约对华晨集团本部生产经营产生造成影响,导致财务状况恶化,极大影响偿债能力。

华晨集团还称,相关债权银行已就目前债务问题组成债委会,光大银行为主牵头行。

自今年7月开始,华晨集团就陷入债务风波中,被曝背负千亿元负债,多笔股权被冻结。8月,大公国际和东方金诚先后将华晨集团及其多只债券列入评级观察名单。9月,东方金诚和大公国际均调低了华晨集团的主体信用评级,其中东方金诚调低至AA+,大公国际直接调低至AA。10月16日,东方金诚再次将华晨集团的主体信用评级调低至AA-。10月21日,大公国际将华晨集团主体信用评级调低至A+。

图片来源:每经记者 张晓庆 摄

公开数据显示,截至今年一季度末,华晨集团负债总额为1226.75亿元,占资产总额的69.93%。其中有息债务674.72亿元,占总负债的比例超过一半;短期债务金额为483.96亿元,长期债务金额为190.75亿元。

不仅如此,华晨集团共存续15只债券,存量规模为175.73亿元。其中2020年年内到期的债券金额为13.73亿元,2021年到期的债券金额为65亿元。共有101亿元将于1~3年内到期,61亿元将于3~5年内到期。

不涉宝马等合资公司

华晨集团有关负责人表示,本次重整只涉及集团本部自主品牌板块,不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。作为宝马在中国最重要的合作伙伴,集团重整后有望实现重生,尽最大努力挽回债权人损失。同时华晨宝马仍然是其未来稳定的利润来源,而且还将不断推出新产品,扩大规模。

华晨宝马一直是整个华晨体系的依仗。

公开数据显示,2011年至2018年,华晨宝马每年为华晨集团贡献的利润额平均在17亿元-55亿元之间,在华晨集团的净利润占比也逐年上涨,平均在94.9%至119.6%之间,基本都在90%以上。2019年华晨集团的全年营收为40.27亿元,税前利润是62.92亿元,其中华晨宝马是华晨集团的主要利润来源。2019年华晨宝马的净利润是76.26亿元。

值得注意的是,在华晨集团违约之后,华晨集团“子强母弱”特征就引起市场关注。

宝马在2018年曾表示,将在2022年以36亿欧元(约42亿美元)的价格收购华晨宝马25%的股份,将持股比例从现有的50%提高至75%,以获得华晨宝马的控制权。宝马将从华晨汽车收购华晨宝马25%的股权后,宝马和华晨汽车分别持有华晨宝马75%和25%的股份,并不再纳入华晨汽车合并范围。

旗下自主品牌销量连续下滑

据新华社,华晨集团有关负责人表示,本次重整只涉及集团本部自主品牌板块,不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。作为宝马在中国最重要的合作伙伴,集团重整后有望实现重生,尽最大努力挽回债权人损失。同时华晨宝马仍然是其未来稳定的利润来源,而且还将不断推出新产品,扩大规模。

但华晨集团旗下的自主品牌能否重获市场认可还是一个未知数。

据东方金诚债券评级报告,2019年,华晨汽车集团乘用车销量72.18万辆,同比增加3.23%,商用车销量7.86万辆,同比下降1.12%。但这之中,华晨宝马销量就占了54.55万辆,占比高达75%

华晨自己的整车品牌,不论华晨系、金杯系还是华瑞系,近两年来销量都急剧下滑。 乘联会发布的数据显示,今年上半年华晨中华累计销量3186辆,平均月销量仅500辆左右。“华颂”系列产品没有了声量,而金杯系产品2019年销量不足2万辆。华晨中国发布的财报显示,今年上半年,华晨中国营收达14.5亿元,同比下降23.85%,净利润为40.45亿元,同比增长25.24%。如果去掉从华晨宝马得到的利润分成,华晨中国总体亏损达3.4亿元。

华晨汽车集团自主品牌乘用车产量和产能利用率也在持续下降。2019年,华晨汽车集团自主品牌乘用车产量17.82万辆,同比下降19.66%;产能利用率为41.44%,同比下降10.14个百分点。2020年1~3月,公司乘用车和商用车销量分别为11.66万辆和1.25万辆,分别同比下降34.51%和33.97%,产能利用率为21.67%。东方金诚预计,2020年,公司自主品牌乘用车销量将持续加压,销量或将进一步下滑。

并且,华晨集团也即将失去“华晨宝马”这只利润奶牛的控制权,2018年,华晨汽车集团方面此前与宝马(荷兰)控股公司签订协议,2022年宝马持有的华晨宝马股权将从50%增至75%,同时股东双方将延长华晨宝马的合资协议至2040年。

今年5月,华晨还与辽宁省交通建设投资集团有限责任公司及其附属公司辽宁交通投资有限责任公司签订战略投资协议,出售2.00亿股华晨中国股权给辽宁交投,占华晨中国股本的3.96%。这导致华晨持有华晨宝马的股权略有减少。

来源:每日经济新闻、 新华社、每经app、新京报、券商中国等。 注:本图文系网络转载,文中为作者独立观点,不代表机械社区立场;如有侵权烦请联系处理。

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